Posted in 香港上市

瑞银.朱正芹：GDR新指引，上市公司或转趋审慎

   2023年5月19日  Leave a comment

瑞银表示，中国证监会此前发布境内上市公司境外发行全球存托凭证(GDR)指引，规范境内上市公司境外发行可转换为境内基础股份的GDR行为，预计发行人在考虑通过GDR融资会较为审慎。

瑞银全球投资银行部中国区主管朱正芹称，指引提出发行GDR由此前中证监核准改为注册，一方面GDR境内审批程序参照A股定向增发，程序上的设置拉齐了底层资产为新增A股的不同股权融资产品的境内审核标准；另一方面也显著增加了发行人与中介机构在境内审核方面的责任，预计将会拉长整体项目时间，发行人在考虑通过GDR融资会较为审慎。

她指出，在新规制度下，除备案制新规下所要求的备案材料外，基础股份注册申请材料参照A股定增，其中包括按照A股格式指引要求的募集说明书(与境外招股说明书不同)等文件；决策程序文件方面，相较于此前，新增本次发行方案论证分析报告及本次募集资金使用的可行性分析报告。

她说，换言之，相较于之前的GDR发行材料，中国监管对申请材料，尤其是与募集资金相关的部分有了更加严格的要求。

中证监此前发布境内上市公司境外发行GDR指引，支持具有一定市值规模、规范运作水平较高的境内上市公司，通过境外发行GDR募集资金，投向符合国家产业政策的主业领域，用好两个市场、两种资源，促进规范健康发展。


版权声明：所有瑞恩资本Ryanben Capital的原创文章，转载须联系授权，并在文首/文末注明来源、作者、微信ID，否则瑞恩将向其追究法律责任。部分文章推送时未能与原作者或公众号平台取得联系。若涉及版权问题，敬请原作者联系我们。
更多香港上市、美国上市等境外IPO资讯可供搜索、查阅，敬请浏览: www.ryanbencapital.com

相关阅读

境内上市公司境外发行GDR新规，需穿透说明实际认购对象

香港IPO市场：前四个月新上市22家、增16%，募资128亿、降19%

香港 IPO中介机构排行榜，中金、普华永道、竞天公诚、高伟绅，分列第一(截至2023年4月)

Author: qswh7232

发表回复