安永，於12月15日發佈《中國內地和香港首次公開募股(IPO)市場調研》報告。
2021年上市94家、募資3237億，全球第四
安永報告顯示，今年香港市場預計共有94家公司首發上市，募資額3,237億元，IPO數量和募資額按年分別減少35%和19%，排名全球第四。
IPO數量方面，生物科技與健康行業(33家)拔得頭籌，房地產行業則緊隨其後。
IPO募資方面，TMT(科技、媒體與電訊)行業取得桂冠，佔總募資額38%；生物科技與健康行業，募資排名第二。
安永亞太區上市服務主管蔡偉榮指出，香港今年IPO活動分佈不均衡，8月至11月合計僅17宗，創7年來新低，主要受內地產業政策調整，對部分行業加強監管、反壟斷及港股低迷等因素影響；IPO數量由過往超過200間降至140多間後，現在進一步減少到94間，下跌趨勢是受政策因素影響，例如打擊殼股及內地整改教育機構等。
對2022樂觀，有望重返全球三甲
蔡偉榮估計，今年受監管政策影響而延遲上市的新股將於明年趕上，對明年本港新股市場保持樂觀，預計全年有100至120家新股，募資額達3,500億港元，有望重返三甲。
蔡偉榮表示，香港亞洲金融中心地位依然穩固，市場具流通性，資金充裕，將維持是受歡迎投資地點。隨着符合條件的同股不同權中概股回歸，預計明年如TMT(科技、傳媒、電訊)、生物科技與健康等新經濟公司將是本港IPO集資的主要行業及增長引擎。
安永指，一系列舉措將進一步吸引不同業務性質的企業赴港上市，包括港交所持續改良上市規則，以符合科技及市場的發展和變化；以及有望引入特殊目的收購公司(SPAC)上市制度，以保證上市公司質素等。安永預期將有更多生物科技與健康企業將會來港上市，當中包括海外企業、獨角獸上市及中概股回歸，多家原計劃赴美上市企業亦有意轉到香港上市，預計將利好香港2022年新股市場。
中概股
被問到中概股迴流香港上市情況，蔡偉榮表示，美國證交會(SEC)新監管法案要求VIE架構的中概股作出披露，上市公司還有3年的時間去滿足監管機構的要求，估計200多家中概股會分批陸續回香港上市，惟他提到仍要視乎三年內中美關係會否有突破，認為中概股未必會急於回港。
蔡偉榮認為，港交所上月進一步放寬不合規的WVR或VIE公司雙重主要上市或第二上市的要求，有助吸引更多中概股迴流，並估計明年起每年約三分之一新股將來自迴流中概股。被問到中國傳擬設VIE黑名單，他表示，以往監管對VIE採取「隻眼開隻眼閉」態度，惟企業若觸碰到國家安全問題，監管態度便會有所改變。
SPAC
至於盛傳SPAC諮詢總結將於聖誕前出爐，蔡偉榮表示，參考美國做法(約三個月即可完成一宗SPAC上市)，估計明年首季會有第一家SPAC推出，惟他認為在現有嚴格框架下，預計香港推出SPAC數量可能不多。
海外企業上市
蔡偉榮指出，海外企業在香港上市逐年下滑，今年只有1家，而港交所將於明年起上調主板盈利要求，料會進一步降低規模較小的海外公司在香港上市的意願。
來源 | 畢馬威
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