2025年5月23日，A股醫藥巨頭江蘇恆瑞醫藥股份有限公司Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals Co., Ltd.(下稱”恆瑞醫藥」)(600276，01276.HK)，成功在香港聯合交易所主板掛牌上市，成為今年港交所第二大規模IPO。恆瑞醫藥此次香港上市，從1月6日交表到上市，歷時僅4個半月。

恆瑞醫藥是次IPO全球發售2.245198億股H股(未行使發售量調整權)，占發行完成後總股份的3.40%，每股上限定價44.05港元，募集資金總額約98.90億港元，所得款凈額約97.47億港元。

恆瑞醫藥另有15%超額配股權，倘後續悉數行使，全球發售股份數目將增至約2.58億股，募資將達113.74億港元。

恆瑞醫藥是次招股公開發售部分獲454.85倍認購，國際發售部分獲17.09倍認購。

恆瑞醫藥是次IPO招股引入7名基石投資者，合共認購約9377.34萬股(約5.33億美元)的發售股份，基石投資者包括GIC、Invesco、UBS、Boyu Capital、Hillhouse、Millennium Capital、Oaktree等。基石投資者認購股份占發售股份的41.77%，占發售完成後總股份的1.42%。

招股書顯示，恆瑞醫藥在上市後的股東架構中，最大股東孫飄揚先生，通過恆瑞集團，持股23.3%；岑均達先生通過西藏達遠持股14.4%，其他董事及監事合計持股0.1%；其他A股股東持股58.8%，H股股東持股3.4%。

恆瑞醫藥，來自江蘇連雲港，A股醫藥龍頭、全球領先的創新型製藥企業，專註於具有重大未滿足醫療需求和顯著增長潛力的治療領域，主要包括腫瘤、代謝和心血管疾病、免疫和呼吸系統疾病、神經科學。根據弗若斯特沙利文的資料，以2023年新分子實體創新葯收入，及截至2025年4月23日處於臨床及更後期階段的新分子實體在研創新葯數量而言，恆瑞醫藥在中國製藥企業中均名列前茅。

截至午間收市，恆瑞醫藥港股每股報57.65港元，大漲30.87%，總市值約3806.93億港元。而A股每股報人民幣55.36元，總市值人民幣3655.71億元。

恆瑞醫藥(01276.HK)是次IPO上市的中介團隊主要有：

摩根士丹利、花旗、華泰國際為其聯席保薦人、整體協調人、聯席全球協調人、聯席賬簿管理人、聯席牽頭經辦人；

瑞銀為其整體協調人、聯席全球協調人、聯席賬簿管理人、聯席牽頭經辦人；

中銀國際、中信證券、廣發證券(香港)為其聯席賬簿管理人、聯席牽頭經辦人；

安永為其審計師；

通商為其公司中國律師；

佳利為其公司香港及美國律師；

競天公誠為其券商中國律師；

史密夫斐爾為其券商香港及美國律師；

新百利融資為其合規顧問；

弗若斯特沙利文研為其行業顧問。

恆瑞醫藥招股書鏈接：

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/0515/2025051500020_c.pdf

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