2025年5月23日，A股医药巨头江苏恒瑞医药股份有限公司Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals Co., Ltd.(下称”恒瑞医药”)(600276，01276.HK)，成功在香港联合交易所主板挂牌上市，成为今年港交所第二大规模IPO。恒瑞医药此次香港上市，从1月6日交表到上市，历时仅4个半月。

恒瑞医药是次IPO全球发售2.245198亿股H股(未行使发售量调整权)，占发行完成后总股份的3.40%，每股上限定价44.05港元，募集资金总额约98.90亿港元，所得款净额约97.47亿港元。

恒瑞医药另有15%超额配股权，倘后续悉数行使，全球发售股份数目将增至约2.58亿股，募资将达113.74亿港元。

恒瑞医药是次招股公开发售部分获454.85倍认购，国际发售部分获17.09倍认购。

恒瑞医药是次IPO招股引入7名基石投资者，合共认购约9377.34万股(约5.33亿美元)的发售股份，基石投资者包括GIC、Invesco、UBS、Boyu Capital、Hillhouse、Millennium Capital、Oaktree等。基石投资者认购股份占发售股份的41.77%，占发售完成后总股份的1.42%。

招股书显示，恒瑞医药在上市后的股东架构中，最大股东孙飘扬先生，通过恒瑞集团，持股23.3%；岑均达先生通过西藏达远持股14.4%，其他董事及监事合计持股0.1%；其他A股股东持股58.8%，H股股东持股3.4%。

恒瑞医药，来自江苏连云港，A股医药龙头、全球领先的创新型制药企业，专注于具有重大未满足医疗需求和显著增长潜力的治疗领域，主要包括肿瘤、代谢和心血管疾病、免疫和呼吸系统疾病、神经科学。根据弗若斯特沙利文的资料，以2023年新分子实体创新药收入，及截至2025年4月23日处于临床及更后期阶段的新分子实体在研创新药数量而言，恒瑞医药在中国制药企业中均名列前茅。

截至午间收市，恒瑞医药港股每股报57.65港元，大涨30.87%，总市值约3806.93亿港元。而A股每股报人民币55.36元，总市值人民币3655.71亿元。

恒瑞医药(01276.HK)是次IPO上市的中介团队主要有：

摩根士丹利、花旗、华泰国际为其联席保荐人、整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人；

瑞银为其整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人；

中银国际、中信证券、广发证券(香港)为其联席账簿管理人、联席牵头经办人；

安永为其审计师；

通商为其公司中国律师；

佳利为其公司香港及美国律师；

竞天公诚为其券商中国律师；

史密夫斐尔为其券商香港及美国律师；

新百利融资为其合规顾问；

弗若斯特沙利文研为其行业顾问。

恒瑞医药招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/0515/2025051500020_c.pdf

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