古茗,遞交IPO招股書,擬赴香港上市,已通過備案,高盛、瑞銀聯席保薦

2024年12月15日,來自浙江杭州的古茗控股有限公司 Guming Holdings Limited(簡稱”古茗」)在港交所遞交招股書,擬在香港IPO上市。這是繼其於2024年1月2日遞表失效後的再一次申請。

古茗,於2024年12月9日獲中國證監會境外發行上市備案通知書,擬發行不超過4.41億股境外上市普通股。

古茗招股書鏈接:
https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106987/documents/sehk24121500095_c.pdf

主要業務

古茗,作為一家行業領先、快速增長的中國現制飲品企業,致力於向消費者提供新鮮美味、出品一致、價格親民的高質量產品,深耕下沉市場,主打果茶飲品、奶茶飲品、咖啡飲品及其他。古茗的創始人王雲安先生於2010年在浙江台州溫嶺大溪鎮,開辦了第一家「古茗」門店。

根據灼識諮詢報告,按2023年的商品銷售額(GMV)及截至2023年12月31日的門店數量計,「古茗」均是中國最大的大眾現制茶飲店品牌,亦是全價格帶下中國第二大現制茶飲店品牌。截至2023年12月31日,古茗的門店網絡共有9,001家門店,並於2024年9月30日擴展至9,778家門店(9771家加盟店、直接管理7家門店)
截至2024930日,在開設「古茗」門店超過兩年的加盟商中,平均每個加盟商經營2.9家門店,71%的加盟商經營兩家或以上加盟店。2023年,古茗的加盟商單店經營利潤達到人民幣37.6萬元,加盟商單店經營利潤率達到20.2%,同期中國大眾現制茶飲店市場的估計單店經營利潤率約為10%-15%尤其在四線及以下城市,於2023加盟商單店經營利潤為人民幣38.6萬元。於2024年前九個月,古茗單店GMV 177.63萬元,單店日均GMV約6500元,單店日均出杯數386杯,單均GMV 27.7元,每家門店日均訂單數234單。
古茗採用地域加密的布店策略穩步擴張門店網絡,截至2024年9月30日,在全國17個省份建立布局,並已在八個省份建立了超過關鍵規模(單一省份的門店超過500家)的門店網絡,其中在浙江擁有逾2,000家門店。古茗在上述八個省份建立遠超關鍵規模的門店網絡,於2023年按GMV計,門店網絡最早達成關鍵規模的浙江、福建、江西,公司在全價格帶現制茶飲店品牌中的市場份額也是行業第一。
截至2024年9月30日,古茗在二線及以下城市的門店數量佔總門店數量的80%,此外有40%的門店位於遠離城市中心的鄉、鎮,根據灼識諮詢報告,在這些區域的門店比例在中國前五大大眾現制茶飲店品牌中最高。
古茗的收入主要來自向加盟商銷售貨品及設備以及提供服務,包括銷售商品及設備加盟管理服務(包括初始加盟費、持續支持服務費及提供培訓及其他服務收入),以及少量來自直營門店銷售。



股東架構

招股書顯示,古茗在上市前的股東架構中,

王雲安先生,通過家族信託 Modern Leaves Limited持股43.21%;

潘萍萍女士,通過家族信託 Spring Equinox Drinks Limited持股2.76%;

戚俠先生,通過家族信託 Chivalrous Lancers Limited持股19.78%;

阮修迪先生,通過家族信託 Cousin Tea Limited持股13.74%;

員工持股平台 Thriving Leafbuds Limited(首席財務官孟海陵先生、首席技術官強宇先生等其它僱員)持股3.87%;

員工持股平台 Nascent Sprouts Limited(執行董事金雅玉女士0.78%、蔡雲江先生0.97%、首席運營官李繼鋒先生等其他僱員),持股3.43%;


美興私募基金(GP),通過北京美茗、北京美岩持股8.00%;

紅杉,通過Max Mighty Limited持股4.00%;

Philippe Laffont控制的Coatue Management,通過Coatue 34持股1.00%;

Wang Yimiao控制的Star Budding Capital,通過Abbeay Street Capital,持股0.20%;



管理層

古茗董事會由9名董事組成,包括:
  • 5名執行董事:王雲安(創始人、董事會主席、首席執行官)戚俠先生(總裁)阮修迪先生、金雅玉女士、蔡雲江先生

  • 1名非執行董事:黃垚鑫先生(美興私募董事總經理)

  • 3名獨立非執行董事:羅偉傑先生(StarHub(CC3.SI)首席財務官)鄭曉冬女士(浙江大學教授)李建波先生(永輝彩食鮮首席執行官)


除執行董事外,高管包括首席運營官李繼鋒先生,首席財務官孟海陵先生,首席技術官強宇先生。



公司業績

招股書顯示,在過去的2021年、2022年、2023年和2024年前九個月,古茗的營業收入分別為人民幣43.84億、55.59億、76.76億和64.41億元,相應的凈利潤分別為人民幣0.24億、3.72億、10.96億和11.20億元,相應的經調整凈利潤分別為人民幣7.70億、7.88億、14.59億和11.49億元。


中介團隊

古茗是次IPO的中介團隊主要有:高盛、瑞銀為其聯席保薦人;安永為其審計師;世輝、世達分別為其公司中國律師、公司香港及美國律師;競天公誠、佳利分別為其券商中國律師、券商香港律師;灼識諮詢為其行業顧問。



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Author: qswh7232

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