氮化鎵(GaN)芯片龍頭英諾賽科(02577.HK)，於今日(12月18日)起至下周一(12月23日)招股，預計2024年12月30日在港交所掛牌上市，中金公司、招銀國際聯席保薦。

英諾賽科，計劃全球發售4536.40萬股H股(占發行完成後總股份的5.16%，另有15%發售量調整權)，其中90%為國際發售、10%為公開發售，另有15%超額配股權，每股發售價介乎30.86港元~33.66港元，每手100股，最多募資約15.27億港元。

假設每股發售價32.26港元(發售價範圍中位數)，發售量調整權及超額配股權未獲行使，英諾賽科預計上市總開支約9970萬港元，包括2.5%的包銷佣金、1%的酌情費用、聯交所上市費、證監會交易征費、聯交所交易費、財匯局交易征費、法律及其他專業費用、印刷及其他開支等。

英諾賽科此次IPO招股引入4名基石投資者，合共認購1億美元的發售股份，其中意法半導體(STMicroelectronics)通過STHK認購5000萬美元，江蘇國企混改基金認購2500萬美元，東方創聯認購1250萬美元，蘇州高端裝備認購1250萬美元。

英諾賽科此次IPO，募資凈額約13.64億港元(按發售價範圍中位數計)：約60%將用於擴大8英寸氮化鎵晶圓產能、購買及升級生產設備及機器以及招聘生產人員；約20%將用於研發及擴大產品組合，以提高終端市場中氮化鎵產品的滲透率；約10%將用於擴大氮化鎵產品的全球分銷網絡；約10%將用於營運資金及其他一般企業用途。

英諾賽科此次IPO，中金公司、招銀國際為其聯席保薦人、整體協調人、聯席全球協調人，富瑞金融、中信里昂、華泰國際為其整體協調人、聯席全球協調人，其他包銷商包括中銀國際、洪泰證券、農銀國際、百惠證券、長橋證券、富途證券、老虎證券、TradeGo Markets；畢馬威為其審計師；澄明則正、高偉紳分別為其公司中國律師、公司香港及美國律師；錦天城、盛德分別為其券商中國律師、券商香港及美國律師；仲量聯行為其物業估值師；弗若斯特沙利文為其行業顧問。

招股書顯示，英諾賽科在上市後的股東架構中，Weiwei Luo博士( 駱薇薇博士)直接持股5.60%；Jay Hyung Son先生持股5.19%；Luo博士、Son先生各擁有55.4%、44.6%的Inno Holding，持股9.78%；英諾優朋(Luo博士為GP)，持股3.97%；英諾芯(員工持股平台，Luo博士為GP)，持股3.75%；Inno HK(員工持股平台，Luo博士控制)，持股3.19%；芯生大鵬(員工持股平台，Luo博士為GP)，持股1.21%；根據投票權安排，Weiwei Luo博士可行使Son先生的所持股份的投票權，Weiwei Luo博士可控制前述股東合計32.70%權益。招銀投資者合計持股14.98%；蘇州吳江區國資委旗下吳江產投持股6.57%；韓國SK Inc.(034730.KS)通過SK China持股5.51%；華業天成投資者合計持股5.23%；鈦信投資者合計持股4.14%；武漢東湖管理委員會旗下武漢光谷芯持股2.43%；珠海高新區旗下珠海港灣持股2.02%；中天匯富投資者合計持股1.97%；洪華燦女士持股1.69%；上海國玶持股1.66%；國民凱得持股1.52%；俞浩先生持股0.77%；深圳華升創持股1.44%；啟璟投資持股1.01%；南京毅達持股0.97%；Instant Technology持股0.96%；On Ride持股0.90%；金芯微電子持股0.90%；協同仕富持股0.88%；佳承鑫和持股0.79%；深商創投持股0.67%；青島航越持股0.66%；珠海共贏持股0.65%；賽富高鵬持股0.49%；鄭旭先生持股0.45%；金琥投資持股0.4%；東科半導體持股0.44%；領越賽睿持股0.44%；湖南興湘持股0.35%；海富長江持股0.35%；佳承沛和持股0.22%；海通創新持股0.22%；杭州光曜持股0.20%；中國-比利時基金持股0.18%；深圳共贏持股0.02%。參與全球發售的投資者持股5.16%。

英諾賽科，成立於2017年，致力於氮化鎵功率半導體行業的發展，擁有全球最大的氮化鎵功率半導體生產基地，是全球首家實現量產8英吋硅基氮化鎵晶圓的企業，也是全球唯一具備量產全電壓譜系的硅基板氮化鎵半導體產品的公司。根據弗若斯特沙利文的資料，於2023年按收入計，英諾賽科在全球所有氮化鎵功率半導體公司中排名第一，市場份額33.7%。

英諾賽科招股書鏈接：

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2024/1218/2024121800032_c.pdf

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