氮化镓(GaN)芯片龙头英诺赛科(02577.HK)，于今日(12月18日)起至下周一(12月23日)招股，预计2024年12月30日在港交所挂牌上市，中金公司、招银国际联席保荐。

英诺赛科，计划全球发售4536.40万股H股(占发行完成后总股份的5.16%，另有15%发售量调整权)，其中90%为国际发售、10%为公开发售，另有15%超额配股权，每股发售价介乎30.86港元~33.66港元，每手100股，最多募资约15.27亿港元。

假设每股发售价32.26港元(发售价范围中位数)，发售量调整权及超额配股权未获行使，英诺赛科预计上市总开支约9970万港元，包括2.5%的包销佣金、1%的酌情费用、联交所上市费、证监会交易征费、联交所交易费、财汇局交易征费、法律及其他专业费用、印刷及其他开支等。

英诺赛科此次IPO招股引入4名基石投资者，合共认购1亿美元的发售股份，其中意法半导体(STMicroelectronics)通过STHK认购5000万美元，江苏国企混改基金认购2500万美元，东方创联认购1250万美元，苏州高端装备认购1250万美元。

英诺赛科此次IPO，募资净额约13.64亿港元(按发售价范围中位数计)：约60%将用于扩大8英寸氮化镓晶圆产能、购买及升级生产设备及机器以及招聘生产人员；约20%将用于研发及扩大产品组合，以提高终端市场中氮化镓产品的渗透率；约10%将用于扩大氮化镓产品的全球分销网络；约10%将用于营运资金及其他一般企业用途。

英诺赛科此次IPO，中金公司、招银国际为其联席保荐人、整体协调人、联席全球协调人，富瑞金融、中信里昂、华泰国际为其整体协调人、联席全球协调人，其他包销商包括中银国际、洪泰证券、农银国际、百惠证券、长桥证券、富途证券、老虎证券、TradeGo Markets；毕马威为其审计师；澄明则正、高伟绅分别为其公司中国律师、公司香港及美国律师；锦天城、盛德分别为其券商中国律师、券商香港及美国律师；仲量联行为其物业估值师；弗若斯特沙利文为其行业顾问。

招股书显示，英诺赛科在上市后的股东架构中，Weiwei Luo博士( 骆薇薇博士)直接持股5.60%；Jay Hyung Son先生持股5.19%；Luo博士、Son先生各拥有55.4%、44.6%的Inno Holding，持股9.78%；英诺优朋(Luo博士为GP)，持股3.97%；英诺芯(员工持股平台，Luo博士为GP)，持股3.75%；Inno HK(员工持股平台，Luo博士控制)，持股3.19%；芯生大鹏(员工持股平台，Luo博士为GP)，持股1.21%；根据投票权安排，Weiwei Luo博士可行使Son先生的所持股份的投票权，Weiwei Luo博士可控制前述股东合计32.70%权益。招银投资者合计持股14.98%；苏州吴江区国资委旗下吴江产投持股6.57%；韩国SK Inc.(034730.KS)通过SK China持股5.51%；华业天成投资者合计持股5.23%；钛信投资者合计持股4.14%；武汉东湖管理委员会旗下武汉光谷芯持股2.43%；珠海高新区旗下珠海港湾持股2.02%；中天汇富投资者合计持股1.97%；洪华灿女士持股1.69%；上海国玶持股1.66%；国民凯得持股1.52%；俞浩先生持股0.77%；深圳华升创持股1.44%；启璟投资持股1.01%；南京毅达持股0.97%；Instant Technology持股0.96%；On Ride持股0.90%；金芯微电子持股0.90%；协同仕富持股0.88%；佳承鑫和持股0.79%；深商创投持股0.67%；青岛航越持股0.66%；珠海共赢持股0.65%；赛富高鹏持股0.49%；郑旭先生持股0.45%；金琥投资持股0.4%；东科半导体持股0.44%；领越赛睿持股0.44%；湖南兴湘持股0.35%；海富长江持股0.35%；佳承沛和持股0.22%；海通创新持股0.22%；杭州光曜持股0.20%；中国-比利时基金持股0.18%；深圳共赢持股0.02%。参与全球发售的投资者持股5.16%。

英诺赛科，成立于2017年，致力于氮化镓功率半导体行业的发展，拥有全球最大的氮化镓功率半导体生产基地，是全球首家实现量产8英吋硅基氮化镓晶圆的企业，也是全球唯一具备量产全电压谱系的硅基板氮化镓半导体产品的公司。根据弗若斯特沙利文的资料，于2023年按收入计，英诺赛科在全球所有氮化镓功率半导体公司中排名第一，市场份额33.7%。

英诺赛科招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2024/1218/2024121800032_c.pdf

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