南華期貨,來自浙江杭州,遞交IPO招股書,擬赴香港上市,中信證券獨家保薦 | A股公司香港上市

2025年4月17日,南華期貨股份有限公司 Nanhua Futures Co., Ltd.(下稱”南華期貨」)在港交所遞交招股書,擬在香港主板上市。

南華期貨(603093.SH),於2019年8月30日在A股上市,為中國首家在A股上市的期貨公司,截至2025年4月16日收市,總市值約人民幣75億元。

南華期貨招股書鏈接: 

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2025/107301/documents/sehk25041702069_c.pdf


主要業務

南華期貨,成立於1996年已發展成為一個綜合性的全球金融服務平台,產品服務包括中國境內期貨經紀、中國境內風險管理服務、中國境內財富管理以及境外金融服務,涵蓋了期貨及衍生品的整個價值鏈。

根據弗若斯特沙利文報告,在中國:

  • 2023年按總收入計,南華期貨在所有期貨公司中排名第8,在所有非金融機構相關期貨公司中排名第1

  • 2023年按期貨經紀傭金收入計,南華期貨在所有期貨公司中排名第12,在所有非金融機構相關期貨公司中排名第1

  • 2023年按境外收入計,南華期貨在中國所有期貨公司中排名第1

  • 截至2024 30 日止九個月,按ROE計,南華期貨在中國全部53家上市證券和期貨公司以及全部非金融機構相關期貨公司中排名第二。

南華期貨,是中國期貨行業首批成立的公司之一,深得中國實業客戶及機構客戶的信任。截至20241231日,南華期貨的中國境內期貨經紀業務的客戶權益達到人民幣316億元,較20221231日增長了65.4%,而中國期貨行業的複合年增長率為1.9%。截至2022年、2023年及20241231日,南華期貨境外期貨、證券及槓桿式外匯經紀服務的客戶權益總額分別約為119億港元、125億港元及138億港元,公司的境外資產管理業務的AUM分別約為20億港元、23億港元及25億港元。
南華期貨的收入來自:
  • 傭金及手續費,包括公司的期貨經紀服務產生的經紀傭金及手續費、資產管理服務傭金及手續費、公募基金業務傭金及手續費,以及從股票期權手續費收入、外匯收入及證券業務收入中產生其他傭金收入。
  • 利息收入,包括自有資金存款的利息收入、客戶資金的利息收入、合併結構化主體分配,包括向除公司以外的股東分配收益,或從其他股東處獲得的持續投入。公司的利息費用主要包括貸款、債券及其他的利息費用。
  • 凈投資收益,主要包括(i) 公司運用期貨、衍生品及其他金融資產進行風險對沖的風險管理服務;(ii) 自營投資;(iii) 境外業務或外匯業務的匯兌損益。
  • 貿易收入,主要包括來自基差貿易業務的基差貿易收入,以及來自公司的農產品貿易業務的其他貿易收入。
  • 其他經營收入主要包括政府補助、「保險期貨」業務的收入、其他包括投資者教育收入以及客戶支付的信息技術基礎設施費用。

股東架構

招股書顯示,截至2025年4月9日,南華期貨在香港上市前的股東架構中,

橫店控股,合計控制約76.97%的股份。

管理層
南華期貨董事會由7名董事組成,包括:
  • 1名執行董事:羅旭峰博士(董事會主席)

  • 3名非執行董事:徐文財博士(橫店控股董事、資深副總裁)胡天高先生(橫店控股董事、資深副總裁)厲寶平先生(橫店控股董事、副總裁)

  • 3名獨立非執行董事:徐林博士(浙江大學公共管理學院教授)陳蓉博士(廈門大學教授、博士生導師)張紅英女士(曾任浙江財經大學會計學院黨委書記、社會合作辦公室和校友辦公室主任)


除執行董事外,管包括賈曉龍先生(總經理)李建萍女士(首席風險官)鍾益強先生(董事會秘書及聯席公司秘書)李莉(財務負責人)顧松先生(副總經理)陳冬華先生(副總經理)


監事會3名:厲國平先生(橫店控股副總裁、法紀委員會總監及審計總監)金龍華先生(曾任橫店控股財務總監、顧問)夏海波先生(財務部經理)



公司業績
招股書顯示,在過去的2022年、2023年、2024年,南華期貨的營業收入分別人民幣68.23億、62.47億和57.12億元,相應的凈利潤分別為人民幣2.46億、4.03億和4.58億元

中介團隊

南華期貨是次IPO的中介團隊主要有:

中信證券為其獨家保薦人;

天健為其審計師;

金杜為其公司中國律師;

金杜(香港)為其公司香港律師;

金誠同達為其券商中國律師;

諾頓羅氏為其券商香港律師

創升融資為其合規顧問;

弗若斯特沙利文為其行業顧問。


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Author: RyanBen

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