恆瑞醫藥(600276.SH，01276.HK)，於今日(5月15日)起至下周二(5月20日)招股，預計2025年5月23日在港交所掛牌上市，摩根士丹利、花旗、華泰國際聯席保薦。

恆瑞醫藥，計劃全球發售2.245198億股H股，其中90%為國際發售、10%為公開發售，另有15%超額配股權。每股發售價介乎41.45港元~44.05港元，每手200股，最多募資約98.90億港元。假設發售量調整權、超額配股權均悉數行使，股份最終發售數量將達2.969272億股，最高募資將達130.80億港元。

假設每股發售價42.75港元(發售價區間中位數)、發售量調整權、超額配股權未獲行使，恆瑞醫藥預計上市總開支約1.404億港元，包括0.6%的承銷傭金，最多0.2%的酌情獎金，其他連同聯交所上市費、證監會交易征費、聯交所交易費、財匯局交易征費、法律及其他專業費用、印刷及其他開支等。

恆瑞醫藥是次IPO招股引入7名基石投資者，合共認購約5.33億美元(約41.31億港元)的發售股份，基石投資者包括GIC、Invesco、UBS、Boyu Capital、Hillhouse、Millennium Capital、Oaktree等。

恆瑞醫藥是次IPO，募資凈額約94.58億港元(按發售價區間中位數計)：約75%將用於研發計劃，包括用於創新藥物及在研藥物的臨床研究、開發創新藥物、及潛在的全球收購和合作；約15%將用於在中國和海外市場建設新的生產和研發設施；約10%將用作營運資金及其他一般企業用途。

恆瑞醫藥是次IPO，摩根士丹利、花旗、華泰國際為其聯席保薦人、整體協調人、聯席全球協調人，瑞銀為其為其整體協調人、聯席全球協調人，其他承銷商包括中銀國際、中信證券、廣發證券(香港)。

招股書顯示，恆瑞醫藥在上市後的股東架構中，最大股東孫飄揚先生，通過恆瑞集團，持股23.3%；岑均達先生通過西藏達遠持股14.4%，其他董事及監事合計持股0.1%；其他A股股東持股58.8%，H股股東持股3.4%。

江蘇2025年上市盤點：A股4家，香港1家，美國2家；3家即將香港上市，恆瑞醫藥等26家正在準備境外上市

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