2025年5月15日，來自廣東深圳的手回集團有限公司 Shouhui Group Limited(以下簡稱「手回集團」)在港交所披露聆訊後的招股書，或很快在香港主板IPO上市。其於2024年1月12日、2024年7月30日、2025年3月7日先後三次遞表。

手回集團聆訊後招股書鏈接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106688/documents/sehk24073001524_c.pdf

主要業務

手回集團，成立於2015年，作為一家中國人身險中介服務提供商，致力於通過數字化人身險交易及服務平台，在線為保險客戶提供保險服務解決方案。公司分銷的保險產品由保險公司承包，公司不承擔任何承包風險。

根據弗若斯特沙利文的資料，於2023年按中國人身險中介市場的總保費計，手回科技排名第八，市場份額為2.9%；以2023年的長期人身險的總簽單保費計，手回科技是中國第二大在線保險中介機構，市場份額7.3%；以2023年的長期人身險的首年保費計，手回科技是中國第二大在線保險中介機構。

手回集團向合作保險公司提供保險交易服務，收入主要來自保險公司通過手回科技向保險客戶成功分銷其承保的保險產品而支付的傭金，收入通常根據通過我們分銷的保單保費的百分比計算。於往績記錄期間，手回集團與超過110家保險公司建立了合作，包括中國超過70%的人身險公司。

手回集團銷售的產品以長期人身險產品為主，分銷的產品類型包括定製的產品和保險公司已有的產品。手回科技自成立以來出售了逾1,900個產品，其中包括逾280個定製產品和逾1,600個保險公司已有的產品。截至2024年12月31日，在售的產品有306個，並成功孵化超過14個IP。

手回集團的人身險數字化交易及服務解決方案通過小雨傘、咔嚓保、牛保100三大平台促成的三個分銷渠道分銷，包括通過小雨傘平台進行在線直接分銷、於咔嚓保平台通過代理人進行分銷、於牛保100在業務合作夥伴的協助下進行分銷。截至2024年12月31日，手回科技累計投保人數量超過350萬，累計被保險人數超過580萬。截至同日，160萬名投保人及240萬名被保險人持有公司有效保單。

手回集團的收入來源於保險交易服務、保險技術服務兩大分部。保險交易服務收入主要來自向保險客戶銷售保險公司的保險產品而收取的傭金。保險技術服務主要向保險公司提供閃賠、風控諮詢及其他服務。

按產品來看，手回科技主要銷售四類保險產品，即長期壽險、長期重疾險、長期醫療及其他保險、短期保險產品。

股東架構

招股書顯示，手回集團在上市前的股東架構中，

光耀先生，通過Little Blue Light持股29.68%；

韓立煒先生，通過Convolution持股8.18%；

劉麗女士，通過Plmmliu持股1.23%；

一組22名僱員通過Xiaoyusan Limited*持股3.98%。

*Xiaoyusan Limited：李鑒庭先生(19.50%，執行董事)、李少鋒先生(10.05%)、陳德濤先生(6.19%)、尹文俊先生(6.03%)、王佐文先生(6.03%)、寇大鵬先生(4.02%)、郭瑜女士(4.02%)、彭辰先生(3.09%)、林珊珊女士(4.02%)、梁經緯先生(4.02%)、厲輝先生(2.01%)、崔蕊女士(2.01%)、張琪女士(2.01%)、張維東先生(2.01%)、成炎彬先生(2.01%)、蔡澤鍵先生(2.01%)、張毅麟先生(1.55%)、李情女士(1.55%)、蔣星先生(1.55%)、陳坤蘭女士(2.01%)、趙歡先生(3.52%)、及王馨女士(10.82%，首席財務官)。

股份獎勵計劃信託Vitality Innovations(代表162名員工利益)，持股3.27%；

諾亞控股(06686.HK，NOAH.US)最終控制的歌斐，持股14.06%；

天士力集團主席閆凱境先生最終控制的西藏聚智及天津聚新，持股13.31%；

周逵先生最終控制的紅杉雨澄，持股13.05%；

張俊熹女士最終控制的極地信天，持股6.77%；

左凌燁先生最終控制的經天緯地，持股5.58%；

Gable Feng Gao先生，通過StarReach Tech，持股1.00%。

董事會

手回集團董事會由9名董事組成，包括：

• 4名執行董事：光耀先生(董事會主席及首席執行官)、韓立煒先生(首席技術官)、劉麗女士(首席產品官)、李鑒庭先生(首席信息官)；
• 2名非執行董事：Byron Ye先生(曾用名：葉鋼，歌斐資產高級董事總經理)、李思睿先生(天士力資本副總經理、天士力控股戰略發展中心總經理)；
• 3名獨立非執行董事：沈剛先生(深圳閃石互動董事會主席)、吳海泉先生(深圳高鼎信息服務總經理)、張遠新先生(廣州驢跡數字化科技財務總監)。

高管除執行董事外，還包括王馨女士(首席財務官)。

公司業績

招股書顯示，在過去的2022年、2023年和2024年，手回集團的營業收入別為人民幣8.06億、16.34億和13.87億元，相應的凈利潤分別為人民幣1.31億、-3.56億和-1.36億元，相應的經調整凈利潤分別為人民幣0.75億、2.53億和2.42億元。

中介團隊

手回集團是次IPO的中介團隊主要有：

中金公司、華泰國際為其聯席保薦人，整體協調人；

建銀國際為其整體協調人；

畢馬威為其審計師；

通商為其公司中國律師；

競天公誠(香港)為其公司香港律師；

競天公誠、君合為其券商中國律師；

美邁斯為其券商香港及美國律師；

民銀資本為其合規顧問；

弗若斯特沙利文為其行業顧問。

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