18A章未盈利生物科技公司維昇葯業-B(02561.HK)，於今日(3月13日)起至下周二(3月18日)招股，預計2025年3月21日在港交所掛牌上市，摩根士丹利、富瑞金融聯席保薦。

維昇葯業，計劃全球發售990萬股(約佔發行完成後總股份的8.80%，另有15%的發售量調整權)，其中90%為國際發售、10%為公開發售，另有15%超額配股權。每股發售價介乎68.44港元~75.28港元，每手100股，最多募資約6.78億港元。倘上限定價、發售量調整權及超額配股權均都悉數行使，則募資最多將達9.86億港元。

假設每股發售價71.86港元(發售價範圍中位數)、發售量調整權及超額配股權未獲行使，維昇葯業預計上市總開支約1.081億港元，包括3%的包銷傭金、1%的酌情獎金，其他連同聯交所上市費、證監會交易征費、聯交所交易費、財匯局交易征費、法律及其他專業費用、印刷及其他開支等。

維昇葯業是次IPO招股引入5名基石投資者，合共認購7200萬美元的發售股份，其中安科生物(300009.SZ)認購3000萬美元，蘇州工業園區產業投資基金子公司園豐認購1800萬美元(含經紀傭金交易征費等)、現有股東維梧資本Vivo Capital認購1000萬美元，葯明生物(02269.HK)旗下WuXi Biologics認購1000萬美元，瑞凱集團Reynold Lemkins認購400萬美元。

維昇葯業是次IPO，募資凈額約6.033億港元(按發售價範圍中位數計)：約84.0%用於為正在進行的進口核心產品的BLA註冊，正在進行的及計劃中的本地生產核心產品的研發及BLA註冊，計劃中的新適應症擴展臨床試驗，以及核心產品隆培促生長素(lonapegsomatropin)的計劃商業化上市提供資金；約7.6%用於為正在進行的帕羅培特立帕肽(palopegteriparatide)的中國3期關鍵性試驗的開放標籤擴展研究部分及商業化上市的籌備工作提供資金；約1.8%用於為正在進行的那韋培肽(navepegritide)用於治療軟骨發育不全的中國2期試驗的開放標籤擴展研究部分及相關分析提供資金；約6.6%用於撥付營運資金及作其他一般公司用途。

維昇葯業是次IPO，摩根士丹利、富瑞金融為其獨家保薦人、整體協調人、聯席全球協調人，其他包銷商包括中信里昂、富途證券、國元證券、東吳證券、百惠證券、瑞邦證券。

招股書顯示，維昇葯業在上市後的股東架構中(假設發售量調整權及超額配股權未獲行使)，Ascendis Pharma(ASND.NASDAQ)通過數家子公司合計持股36.58%；Vivo Capital 維梧資本持股32.14%(不包括作為基石投資者認購的股份)；Sofinnova持股4.65%；紅杉中國持股3.64%；OrbiMed Capital 奧博資本持股1.62%；Sherpa Healthcare Partners 夏爾巴投資持股1.62%；Chen Bihua女士通過Cormorant持股0.97%；HBM Healthcare Investments持股0.61%；南豐集團通過Pivotal bioVenture Partners China持股0.53%；Logos Capital持股0.53%；國新國信東吳海外基金(晨嶺資本為獨家諮詢顧問)，持股0.40%；中國僱員激勵信託通過VP EIP NUS Limited持股2.11%；美國僱員激勵託管通過VP EIP US Limited持股1.36%；盧安邦先生，通過VPP LU Limited持股4.45%。參與全球發售的投資者持股8.80%。

維昇葯業，成立於2018年，作為一家處於研發後期、產品接近商業化的生物製藥公司，專註於在中國(包括香港、澳門和台灣)提供特定內分泌疾病的治療方案。維昇葯業，擁有一款核心產品隆培促生長素(lonapegsomatropin，已在中國提交上市申請，即將實現商業化)及兩款其他在研候選葯物那韋培肽(navepegritide)、帕羅培特立帕肽(palopegteriparatide)，均自公司的合作夥伴及控股股東之一Ascendis Pharma授權引入。

維昇葯業招股書鏈接：

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/0313/2025031300018_c.pdf