2024年12月13日，來自陝西榆林的乾元微珂控股有限公司 Qianyuan Microgem Holdings Limited(簡稱”乾元微珂」)在港交所遞交招股書，擬在香港主板掛牌上市。

乾元微珂招股書鏈接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106972/documents/sehk24121301611_c.pdf

主要業務

乾元微珂，成立於2015年，作為一家煤炭物流綜合服務提供商，致力於為煤炭行業參與者提供現代化、智慧和環保的煤炭物流服務。

根據灼識諮詢的資料，乾元微珂是中國主要的非長協煤*綜合物流服務提供商，2023 年收入規模為陝西省最大及中國西北地區第二。

* 長協煤指根據長期供應協議以協議合約價格供應的煤炭，通常由國有企業主導。非長協煤指無長期供應協議約定價格供應的煤炭，主要由民營企業提供。

乾元微珂從2015 年開始進行數字化平台的搭建工作，開發了以「煤老闆網」信息平台為核心的數字化管理工具，旨在實現在線交易、物流監控、汽運管理等功能，包含普通訪客端、客戶端及供貨商端，吸引煤炭物流市場的參與者使用公司的數字化平台。2021 年，乾元微珂過將眾多煤炭物流功能集成至一個統一的平台，大幅推進了我們煤炭物流體系的建設。為實現物流環節的便捷高效，吸引優質的下遊客戶和廣覆蓋面的上游的煤炭以及服務供貨商，公司進一步開發和完善了汽運平台「萬卡智運」、電商平台「煤炭商城」、煤礦和集運站運營管理系統「礦站智聯」，並着力推動集運站與煤礦的數據互通。截至最後實際可行日期，乾元微珂已啟動公司內部的「數據中台」開發工作，致力於將煤炭採購、汽車運輸、集運站管理、煤炭銷售整合起來，將「萬卡智運」、「煤炭商城」、「礦站智聯」系統與公司內部的數據中台對接，實現上中下游的數據互通，以便公司數字化平台及數字化工具的用戶實現煤炭物流服務的智能化管理。

乾元微珂的收入主要來自以下業務分部：(i) 煤炭物流綜合服務；(ii) 煤炭物流專項服務；及(iii) 煤炭物流增值服務。

• 煤炭物流綜合服務，通過提供煤源尋找及煤炭採購服務、短倒運輸服務、站台倉儲服務及鐵路運輸安排服務來產生收入。

• 煤炭物流專項服務包括(i) 短倒運輸專項服務及(ii) 站台倉儲專項服務。公司通過根據運輸距離及煤炭發運量向客戶收取服務費來產生收入。

• 煤炭物流增值服務包括(i) 數字化平台服務，及(ii) 可替代能源服務。公司通過以下方式產生收入，包括(i) 「萬卡智運」平台，公司會向利用該平台完成運輸訂單的卡車司機收取信息服務費；及(ii) 銷售與公司「礦站智聯」系統相關的硬件及軟件終端。

• 其他通過新能源服務獲取收入，包括：(i) 將公司弘東浩強集運站光伏電站所產生的剩餘電力出售給當地電力公司；及(ii) 就同一集運站內的換電設施所提供的換電服務收取服務費。

股東架構

招股書顯示，乾元微珂在上市前的股東架構中，

高先生通過HKXT(55.36%)、XT International(40.09%)，合計持股95.45%。

鄭炳敏先生，通過Innovate Service，持股1.83%；

唐偉先生，通過Happy Tree，持股0.66%；

李宗建先生，通過Explore Service，持股0.15%；

漫道投資，通過BMMK，持股1.91%。

* 鄭炳敏先生、唐偉先生、李宗建先生為漫道投資的股東。

董事高管

乾元微珂董事會由8名董事組成，包括：

• 4名執行董事：謝小兵先生(董事長)、秦傑先生(行政總裁)、孫麗女士(財務總監)、高瀟女士(董事會秘書)；
• 1名非執行董事：鄭炳敏先生(漫道投資董事兼總經理)；
• 3名獨立非執行董事：魏娟女士(榆林學院管理學院副教授)、邊琳麗女士(榆林學院會計系副教授)、詹應斌先生(浙江阡陌新材料財務負責人)。

公司業績

招股書顯示，在過去的2021年、2022年、2023年和2024年上半年，乾元微珂的營業收入分別為人民幣27.21億、45.24億、37.38億和17.95億元，相應的凈利潤分別為人民幣0.32億、1.65億、0.47億和0.19億元，相應的經調整凈利潤分別為人民幣0.32億、1.99億、0.47億和0.24億元。

中介團隊

乾元微珂是次IPO的中介團隊主要有：農銀國際為其獨家保薦人；安永為其審計師；通商、美邁斯分別為其公司中國律師、公司香港及美國律師；君合、方達為其券商中國律師、券商香港律師；灼識諮詢為其行業顧問。

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