2024年12月31日，北京同仁堂醫養投資股份有限公司 Beijing Tong Ren Tang Healthcare Investment Co., Ltd.(簡稱”同仁堂醫養」)在港交所遞交招股書，擬在香港主板發行H股上市。這是繼其於2024年6月28日遞表失效後的再一次申請。

同仁堂醫養招股書鏈接： 

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/107051/documents/sehk24123100278_c.pdf

主要業務

同仁堂醫養，成立於2015年，作為一家領先的中醫醫療集團，按照連鎖醫院、基層連鎖醫療機構及互聯網醫院三個層級構成自有和管理醫療機構。結合「醫」與「養」，提供現代化、定製化的中醫醫療服務，以標準化服務流程一站式覆蓋全場景，利用優勢專科並採用中醫藥物和非藥物治療相結合的方式，為客戶提供最合適的方案。

同仁堂醫養，依託歷史悠久的「同仁堂」品牌，以優質的藥品為支撐，匯聚和整合線上線下醫療資源，根據弗若斯特沙利文報告，按2023年總門診人次及住院人次計，同仁堂醫養是中國非公立中醫院醫療服務行業中最大的中醫院集團，市場份額為1.8%；同期按總收入計，同仁堂醫養在非公立中醫院醫療服務行業排名第二，市場份額為0.2%。

截至2024年6月19日，同仁堂醫養已建立分級診療服務網絡，包括11家自有線下醫療機構及一家互聯網醫院，以及九家線下管理醫療機構。

同仁堂醫養的收入主要來自(i)醫療服務；(ii)管理服務；及(iii)向客戶銷售健康產品及其他產品。

• 醫療服務，主要向個人客戶提供全面的中醫醫療服務。截至2024年12月20日，同仁堂醫養擁有11家線下自有醫療機構，包括6家醫院、3家門診部及2家診所。此外，公司還通過建立互聯網醫院擴大在線醫療服務組合，將外部醫療機構、醫生及藥房資源整合。

• 管理服務，主要包括供應鏈管理服務。利用公司龐大的醫療資源及豐富的管理經驗，向機構客戶提供各種管理服務，包括提供醫療服務、專業培養、供應鏈、信息技術、營銷及推廣以及監管合規等多個方面賦能公司管理的醫療機構。在公司多功能採購協同管理平台的支持下，為藥品生產和/或貿易企業提供綜合服務，並收取服務費。截至2024年12月20日，同仁堂醫養在線下共有11家管理醫療機構，包括7家醫院、1家門診部及3家小區衛生機構。

• 銷售健康產品及其他產品，主要包括中成藥、中藥材、西藥、保健食品和營養品。作為公司中醫醫療服務的補充，通過在浙江省金華市開設的自有獨立門店銷售健康產品及其他產品。此外，公司還獲得同仁堂商業授予的向浙江省的零售終端（不包括同仁堂集團旗下藥房和醫療機構）獨家銷售安宮牛黃丸系列產品的權利。

股東架構

招股書顯示，同仁堂醫養在上市前的股東架構中，

最終控股股東同仁堂，直接持股83.98%，間接通過同仁堂康養、同仁堂傳承基金管理、同仁堂醫療基金管理(0.36%)、同仁堂養老基金(4.93%)、同康基金(2.19%)、同清基金(2.36%)，合計行使93.83%的投票權。

朱智彪先生，持股2.13%；

潘松琴女士，持股1.74%；

亳州益品得(牛品女士99%、牛柏荏先生1%)，持股1.07%；

濟寧銀齡(溫永明70%、肖靜女士30%)，持股0.73%；

秉榮投資(羅劍超最終控制)，持股0.50%。

管理層

同仁堂醫養董事會由9名董事組成，包括：

• 3名執行董事：饒祖海先生(董事長、黨委書記)、魯岩先生(總經理、質量負責人)、桂嬗女士(副總經理、總法律顧問)；

• 3名非執行董事：朱峰先生(同仁堂投資管理部部長)、孫愷先生(同仁堂信息管理部部長)、邢茜女士(同仁堂營銷管理部副部長)；

• 3名獨立非執行董事：嚴志雄先生(前安永審計合伙人)、張翔先生(北京大學法學院教授)、高彥彬先生(曾任首都醫科大學主任醫師、教授、博士生導師、中醫藥學院院長、中醫研修學院院長)。

監事會3名：黃冬梅女士(同仁堂投資管理部副部長)、葛冰先生、趙琳女士。

除執行董事外，高管包括黨委副書記、經委書記金濤先生，副總經理張楊女士，副總經理、財務負責人李艷女士，總經理助理、董事會秘書、聯席公司秘書喬雅楠女士，總經理助理張慧女士。

公司業績

招股書顯示，在過去的2021年、2022年、2023年和2024年前九個月，同仁堂醫養的營業收入分別為人民幣6.90億、9.11億、11.53億和8.33億元，相應的凈利潤分別為人民幣-815.1萬、-923.3萬、4263.4萬和2659.2萬元。

中介團隊

同仁堂醫養是次IPO的中介團隊主要有：中金公司為其獨家保薦人；安永為其審計師；天元、天元(香港)分別為其公司中國律師、公司香港律師；通商為其數據合規律師；漢坤、海問(香港)分別為其券商中國律師、券商香港律師；仲量聯行為其物業估值師；弗若斯特沙利文為其行業顧問。

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