2024年7月12日，來自江蘇蘇州的江蘇雲學堂網絡科技有限公司的實質控股公司YXT.COM GROUP HOLDING LIMITED雲學堂集團控股有限公司(以下簡稱雲學堂)在美國證監會(SEC)公開披露招股書，股票代碼YXT，擬在美國納斯達克IPO上市。其早前於2021年7月16日在SEC秘密遞表。

雲學堂，於2024年2月7日獲中國證監會國際合作司境外上市備案通知書(國合函〔2024〕328號)，擬發行不超過17,020,000股普通股並在美國納斯達克證券交易所上市。

雲學堂招股書鏈接：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1872090/000119312524178534/d196858df1.htm

主要業務

雲學堂，作為一家中國領先的數字企業學習解決方案提供商，主要為客戶提供數字化企業學習解決方案服務(其中包括：軟件SaaS服務、內容解決方案服務、數字化企業學習運營服務)。根據 Frost & Sullivan數據，就2023年的總收入、訂閱收入和訂閱客戶數量而言，雲學堂是中國最大的數字企業學習解決方案提供商。

藉助公司的軟件，雲學堂幫助客戶高效地大規模部署基於雲的學習平台。公司還提供廣泛的高質量內容，涵蓋客戶的整個企業學習過程。通過內部開發和外部協作相結合，截至2024年3月31日，公司提供超過8,200門課程，涵蓋約20個行業，總學習時間超過 20,500小時，其中包括超過6,800小時的專有課程。

截至2024年3月31日，雲學堂已覆蓋約20個行業的2,434個訂閱客戶，訂閱客戶按訂閱收入計算的凈收入留存率為106.1%。

根據Frost & Sullivan的數據，雲學堂的優質客戶群包括許多大型和高增長行業的領先企業，平均涵蓋電動汽車、醫療保健和餐飲行業前20名企業中的10多家。

股東架構

招股書顯示，雲學堂在上市前的股東架構中，

盧小燕Xiaoyan Lu，通過Unicentury Holdings Limited、DZQH Holdings Limited、XZY Holdings Limited等實體持有和控制16.9%的股權；

祖騰Teng Zu，通過Zuniform Limited持股2.4%；

丁捷Jie Ding，通過Dingding Holdings Limited持股1.6%；

Pun Leung Liu，持股不到1.0%；

吳亞洲Yazhou Wu，持股不到1.0%；

大鉦資本，通過Jump Shot Holdings Limited持股20.1%；

雲鋒基金，通過YF Elite Alliance Limited持股15.1%；

騰訊，Image Frame Investment (HK) Limited持股13.2%；

SIG，通過SIG China Investments Master Fund IV, LLLP持股7.1%；

經緯，通過Matrix Partners China VI Hong Kong Limited持股5.6%；

朗瑪峰，通過Langmafeng Holdings Limited持股5.3%。

公司架構

招股書顯示，雲學堂的公司架構如下：

管理層

招股書顯示，雲學堂的管理層如下：

公司業績

招股書顯示，在過去的2022年、2023年和2024年前三個月，雲學堂的收入分別為4.31億、4.24億和 0.83億元人民幣，相應的凈利潤分別為-6.15億、-2.20億和 0.35億元人民幣。

中介機構

雲學堂是次IPO的的中介團隊主要有：EF Hutton LLC、老虎證券、招銀國際為其聯席承銷商；普華永道為其審計師；達維、盛信分別為其公司中國律師、公司美國律師；環球、競天公誠分別為其承銷商中國律師、承銷商美國律師。

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