矿业企业.香港IPO:煤矿企业 – 贵州久泰邦达能源,招股书分析

矿业公司.香港IPO:煤矿企业 - 贵州久泰邦达能源,招股书分析

4月3日,总部位于贵州省盘州的采煤企业久泰邦达能源香港联交所递交上市申请,拟在香港主板红筹上市,保荐人为汇富融资。

公司透过与贵州富邦达及久泰邦达订立的一系列结构性合约经营位于中国贵州省盘州市西松山煤田的两个地下煤矿,即红果煤矿苞谷山煤矿                           

公司采用机械化长壁后退式回采地下采矿法于红果煤矿及苞谷山煤矿开采原煤。根据中国煤炭分类,红果煤矿及苞谷山煤矿开采的原煤主要为1/3 炼焦煤。除若干偶然销售原煤的情况外,一般向客户出售煤炭产品前在松山洗煤厂清洗原煤并将其加工成精煤,洗煤过程中亦产生副产品,即中煤及泥煤。

现有的采矿牌照注明红果煤矿及苞谷山煤矿各自的年产能为450,000 吨, 公司拟将红果煤矿及苞谷山煤矿各自的年产能扩充至600,000吨。

公司通常直接向终端用户客户销售煤炭,但同时亦向位于中国西南的贸易公司销售部分煤炭产品,同时公司独家出售煤层气予贵州粤邦。另外其精煤的终端用户客户包括位于中国西南的焦煤企业、具有焦煤生产能力的钢铁或化学品制造商、煤化工生产商及瓦斯生产商,而其中煤的终端用户客户主要为六盘水市的发电厂。

久泰邦达能源招股书,RyanbenCapital从业务、财务、法律等方面进行分析。


一、基本情况


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二、管理团队

久泰邦达能源董事会成员:

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久泰邦达能源主要管理团队:

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三、财务数据

1. 经营业绩概要

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其中收入明细:

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2. 资产负债表概要

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3. 现金流量表概要

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4. 主要财务比率

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四、上市前主要股东

据招股书披露,久泰邦达能源目前的主要股东如下:


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五、历史及公司架构

久泰邦达能源发展历程:

1990年,余邦平先生收购原红果煤矿;

2004年,余邦平先生收购原苞谷山煤矿的51%权益;

2006年,松山洗煤厂第一期投入营运,加工红果煤矿开采的煤炭;余邦平先生收购原苞谷山煤矿的余下49%权益;原苞谷山煤矿与其他两个煤矿合并组成现时的苞谷山煤矿;原红果煤矿与另一煤矿合并组成现时的红果煤矿;

2008年,合共获准年产量900,000吨的红果煤矿及苞谷山煤矿动工;

2010年,松山洗煤厂第二期投入营运,加工苞谷山煤矿开采的煤炭;

2011年,红果煤矿及苞谷山煤矿完工;

2012年,红果煤矿及苞谷山煤矿开始全面商业投产;


久泰邦达能源股份发售前的股权及公司架构:


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Author: RyanBen

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